8.数学上的最佳方案，心理上却不能承受

发表于 2011-7-26 10:54


	新手经常会被一些数学迷惑，如有些系统历史数据测试的结果显示获利超过百万美元，报酬/风险比达到3:1。当他们心存期望地使用这些系统时却惊奇地爆仓了，为什么？其中一个很重要的原因是因为交易是心态游戏，并不是逻辑游戏。在市场中心态往往会战胜理智，纯逻辑的分析往往不一定有效。交易是艺术高盛公司（Goldman Sachs）的首席分析师E.Derman曾经说过：“研究物理你的对象是上帝，他不太会改变他的主意。在金融市场中你的对手是上帝创造的生物。他们的感情无常，最佳也只能是不稳定，而影响心态的新闻不断涌进。。。”。这是新手的基本通病，认为一套好的机械式的交易系统能另他们一夜致富，但交易并不是科学而是艺术，他们能越早弥补人性的缺点就能越早认识到交易的真谛。教科书VS真实世界下面就是一个数学上的最佳方案，心理上却不能承受的例子。市场传统的一种讲法是报酬/风险比至少要达到2:1。表面上看起来这是一种很好的说法，任何人交易的成功率只要达到50%就会有相当可观的利润。事实上只要35%的成功率就能赚钱，很吸引人，但在实际交易中这是很难做到的。设想一下下面的场景，有人在1.7500做空英美（GBPUSD），止损设在1.7600，盈利目标1.7300，报酬/风险比正好是2:1，开始时交易很顺利，英美先降到1.7400，冲破后到达1.7360，逆向1.7300方向发展，但在1.7320处开始掉头，1.7340、、、1.7360、、、1.7370，此人还很镇定，因为他追求的是2:1报酬/风险比，所以没有任何动作。不过上升开始加速，在他有所反应前交易已在1.7600止损，本来180点的盈利变成100点的亏损，二者相差280点。这就是现实世界中的交易。教科书中简单的加减乘除并不表示市场就会往这个方向发展，即使交易真的达到2:1，也会有很多人受不住内心的煎熬早已平仓了。职业交易人一般都会在远达不到2:1之前就先平一部分仓位，从数学上计算，他们的报酬/风险比肯定没有2:1，甚至降到1.5:1之下，但市场的现实状况就是这样的，死守2:1甚至3:1的公式是没有用的，而且也超出了很多人心理承受的范围。

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发表于 2011-8-1 05:15

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发表于 2011-8-5 10:46

发表于 2011-8-5 10:47

发表于 2011-8-5 21:16

发表于 2011-8-12 15:39


	讲起来容易，做起来难啊

显示全部楼层 · 发表于 2011-9-1 10:43

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发表于 2011-9-16 22:04